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Considerando quanta copertura ci sia stata del rafforzamento dell'economia statunitense, della domanda di lavoratori e di una massiccia riduzione delle tasse che ha incrementato gli utili societari, il 2018 è stato un anno deludente per il mercato azionario nel suo complesso. Gli investitori sembrano essere delusi mentre guardano avanti.
Il DIA Jones Industrial Average DJIA, -2,24% ha guadagnato il 3,5% con dividendi reinvestiti fino al 4 dicembre, mentre l'indice S & P 500 SPX, -2,33% ha restituito il 2,8%.
Settori e i prossimi due anni
Qui ci sono rendimenti totali (con dividendi reinvestiti) per tutti gli 11 settori dell'indice S & P 500 fino al 4 dicembre:
| Settore S & P 500 | Dal 2018 al 4 dicembre | Dal 28 settembre al 4 dicembre | 2017 | 3 anni | 5 anni | 10 anni | 15 anni |
| Assistenza sanitaria | 14,3% | -2,0% | 22% | 37% | 86% | 362% | 320% |
| Utilità | 9,6% | 6,7% | 12% | 47% | 76% | 199% | 348% |
| A discrezione del consumatore | 8,1% | -10.4% | 23% | 36% | 77% | 512% | 339% |
| Tecnologia dell'informazione | 6,9% | -11.3% | 39% | 63% | 123% | 526% | 336% |
| Immobiliare | 4,6% | 2,9% | 11% | 22% | 66% | 347% | 273% |
| Beni di consumo | -0,9% | 2,5% | 13% | 19% | 48% | 218% | 288% |
| Financials | -5,8% | -5,9% | 22% | 37% | 65% | 227% | 62% |
| Industrials | -6,0% | -10.4% | 21% | 33% | 53% | 278% | 247% |
| Energia | -6,8% | -13,3% | -1% | 11% | -12% | 76% | 232% |
| Servizi di comunicazione | -8,5% | -9,2% | -1% | 12% | 20% | 122% | 178% |
| materiale | -9,6% | -7.1% | 24% | 25% | 35% | 228% | 197% |
| Indice S & P 500 | 2,8% | -7,0% | 22% | 37% | 67% | 295% | 244% |
| Fonte: FactSet | |||||||
Il settore dell'assistenza sanitaria è il grande vincitore di quest'anno e potrebbe non essere una sorpresa, considerando le tendenze demografiche, l'innovazione e l'aumento generale della spesa. Ma potresti essere sorpreso che le utility si siano comportate così bene. In effetti, hanno battuto la performance dello S & P 500 per la maggior parte dei periodi a lungo termine , mostrando forse quanto sia confortante investire in società con monopoli protetti e contratti municipali che garantiscono profitti. La tabella mostra anche l'andamento dell'indice e dei settori fino ad ora nel quarto trimestre: scarsamente globale, ma le utility hanno brillato.
Sulla base di stime aggregate ponderate, gli analisti si aspettano che le società S & P 500 aumentino i loro utili per azione del 23,6% quest'anno a partire dal 2017. Ma questo fattore ha comportato una riduzione massiccia dell'imposta federale sul reddito al 21% dal 35%.
Guardando al futuro e lasciando i settori nello stesso ordine, ecco quanto gli analisti prevedono che le vendite e l'EPS aumenteranno nei prossimi due anni:
| Settore S & P 500 | Variazione prevista delle vendite - 2018 | Variazione prevista delle vendite - 2019 | Variazione prevista delle vendite - 2020 | Crescita stimata dell'ESP - 2018 | Crescita stimata di EPS - 2019 | Crescita stimata di EPS - 2020 |
| Assistenza sanitaria | 6,9% | 7,5% | 5,2% | 16,1% | 7,1% | 9,2% |
| Utilità | -0,3% | 3,0% | 1,9% | 7,5% | 5,3% | 5,1% |
| A discrezione del consumatore | 9,0% | 5,8% | 4,8% | 18,3% | 9,8% | 12,8% |
| Tecnologia dell'informazione | 10,5% | 4,6% | 5,9% | 19,8% | 7,8% | 10,5% |
| Immobiliare | 13,6% | 4,4% | 5,2% | 6,0% | 3,8% | 6,5% |
| Beni di consumo | 3,9% | 3,3% | 3,7% | 11,9% | 4,6% | 7,0% |
| Financials | 6,0% | 3,4% | 3,7% | 31,0% | 9,6% | 9,8% |
| Industrials | 8,2% | 5,1% | 4,1% | 20,6% | 10,7% | 13,4% |
| Energia | 19,6% | 7,6% | 1,0% | 97,8% | 22,3% | 15,8% |
| Servizi di comunicazione | 15,0% | 9,4% | 6,8% | 13,3% | 6,2% | 11,0% |
| materiale | 17,5% | 2,7% | 3,9% | 25,8% | 6,6% | 12,0% |
| Indice S & P 500 | 9,0% | 5,5% | 4,3% | 23,6% | 8,7% | 10,5% |
| Fonte: FactSet | ||||||
Anche tra gli analisti azionari sell-side, che tipicamente accentuano la crescita positiva, le vendite e gli utili dovrebbero raffreddarsi l'anno prossimo, con miglioramenti per la maggior parte dei settori nel 2020.
S & P 500 vincitori e vinti nel 2018
Ecco i 10 titoli S & P 500 che hanno ottenuto il massimo dal 2018 al 4 dicembre:
| Azienda | telescrivente | Industria | Rendimento totale - dal 2018 al 4 dicembre | Rendimento totale - dal 28 settembre al 4 dicembre | Total Return - 2017 |
| Advanced Micro Devices Inc. | AMD, -8,64% | Semiconduttori | 105% | -32% | -9% |
| TripAdvisor Inc. | VIAGGIO, -3,55% | Altri servizi per i consumatori | 83% | 24% | -26% |
| Advance Auto Parts Inc. | AAP, -4,65% | Negozi specializzati | 79% | 6% | -41% |
| Abiomed Inc. | ABMD, -4,64% | Specialità mediche | 75% | -27% | 66% |
| Fortinet Inc. | FTNT, -5,08% | Comunicazioni informatiche | 68% | -20% | 45% |
| HCA Healthcare Inc. | HCA, -3,54% | Gestione ospedaliero / infermieristica | 64% | 2% | 19% |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | CMG, -0,53% | Ristoranti | 62% | 3% | -23% |
| Under Armour Inc. Classe A | UAA, -2,58% | Abbigliamento / Calzature | 62% | 10% | -50% |
| Illumina Inc. | ILMN, -3,86% | Biotecnologia | 53% | -9% | 71% |
| McCormick & Co. Inc. | MKC, -0,82% | Cibo: specialità / caramelle | 51% | 15% | 11% |
| Fonte: FactSet | |||||
È possibile fare clic sui ticker per ottenere ulteriori informazioni su ciascuna azienda, tra cui notizie, profili, stime, grafici, indici di prezzo e valutazioni.
Advanced Micro Devices AMD, il -8,64% è il vincitore di quest'anno, almeno finora, esemplificativo di quanto possano essere volatili i semiconduttori di un gruppo industriale. Lo stock è più che raddoppiato quest'anno, anche se è diminuito del 32% durante il quarto trimestre in quanto il settore delle tecnologie dell'informazione ha arretrato dell'11%.
Cosa manca dalla lista? Una menzione di uno qualsiasi dei cosiddetti titoli FAANG - Facebook FB, -1,58% Amazon AMZN, -4,12% Apple AAPL, -3,57% NetflixNFLX, -6,27% e GoogleParent Alphabet GOOG, -3,01% GOOGL, -2,92% Dopo grandi guadagni per gran parte dell'anno, tutti ora sono crollati di oltre il 20% rispetto ai picchi recentimettendoli nel territorio del mercato orso. Questo è anche se alcuni hanno ancora guadagni considerevoli per l'anno fino ad oggi.
Leggi: Howard Gold dice che c'è un messaggio più oscuro per gli investitori nel selloff di FAANG
È la natura umana a voler accumulare su un vincitore recente. Gli investitori evitano anche gli "acquisti a prezzi stracciati" tra gli stock che sono diminuiti, anche quando i declinatori recenti includono società da lungo tempo ammirate, ma le cui azioni hanno creduto fossero troppo care. George Young di Villere & Co. ha recentemente discusso di questa trappola psicologica che fa male alle prestazioni .
Detto questo, ecco una sintesi dell'opinione degli analisti sui vincitori dell'S & P 500:
| Azienda | telescrivente | Condividi valutazioni 'acquista' | Condividi valutazioni neutrali | Condividi valutazioni "vendute" | Valutazioni totali degli analisti | Prezzo di chiusura - 4 dicembre | Obiettivo del prezzo di consenso | Potenziale potenziale rialzista di 12 mesi |
| Advanced Micro Devices Inc. | AMD, -8,64% | 41% | 44% | 15% | 34 | $ 21.12 | $ 23.26 | 10% |
| TripAdvisor Inc. | VIAGGIO, -3,55% | 11% | 71% | 18% | 28 | $ 63.22 | $ 58.92 | -7% |
| Advance Auto Parts Inc. | AAP, -4,65% | 48% | 52% | 0% | 25 | $ 178,19 | $ 192,68 | 8% |
| Abiomed Inc. | ABMD, -4,64% | 92% | 8% | 0% | 12 | $ 327,18 | $ 448,10 | 37% |
| Fortinet Inc. | FTNT, -5,08% | 40% | 57% | 3% | 30 | $ 73.38 | $ 85.32 | 16% |
| HCA Healthcare Inc. | HCA, -3,54% | 63% | 30% | 7% | 27 | $ 142,13 | $ 149.78 | 5% |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | CMG, -0,53% | 38% | 44% | 18% | 34 | $ 468,35 | $ 462,31 | -1% |
| Under Armour Inc. Classe A | UAA, -2,58% | 18% | 56% | 26% | 34 | $ 23.34 | $ 21.11 | -10% |
| Illumina Inc. | ILMN, -3,86% | 62% | 33% | 5% | 21 | $ 334,21 | $ 356,18 | 7% |
| McCormick & Co. Inc. | MKC, -0,82% | 16% | 69% | 15% | 13 | $ 151.56 | $ 127.67 | -16% |
| Fonte: FactSet | ||||||||
Ecco i 10 titoli S & P 500 con il rendimento peggiore di quest'anno:
| Azienda | telescrivente | Industria | Rendimento totale - dal 2018 al 4 dicembre | Rendimento totale - dal 28 settembre al 4 dicembre | Total Return - 2017 |
| Coty Inc. Classe A | COTY, -2,22% | Domestico / cura personale | -59% | -36% | 12% |
| General Electric Co. | GE, -4,63% | Conglomerati industriali | -57% | -36% | -43% |
| Mohawk Industries Inc. | MHK, -2,09% | Arredamento domestico | -56% | -31% | 38% |
| Affiliato Manager Group Inc. | AMG, -3,30% | Gestori degli investimenti | -48% | -23% | 42% |
| Newfield Exploration Co. | NFX, -2,20% | Produzione di petrolio e gas | -45% | -40% | -22% |
| Western Digital Corporation | WDC, -3,60% | Periferiche del computer | -45% | -26% | 20% |
| Invesco Ltd. | IVZ, -1,85% | Gestori degli investimenti | -44% | -13% | 25% |
| Dentsply Sirona Inc. | XRAY, -0,44% | Specialità mediche | -44% | -2% | 15% |
| L Brands Inc. | LB, -4,73% | Vendita di abbigliamento / calzature | -41% | 11% | -4% |
| PG & E Corporation | PCG, -0,92% | Utilità elettriche | -40% | -42% | -25% |
| Fonte: FactSet | |||||
Sorpresa: General Electric GE, -4,63% non è il peggiore performer S & P 500 del 2018, almeno fino al 4 dicembre. Piuttosto, è Coty COTY, -2,22% che è in costante declino da febbraio. Il produttore di prodotti di bellezza di nome Pierre Laubies come nuovo CEO il 12 novembre, dopo un deludente rapporto sugli utili, ha ceduto le sue azioni del 23% al 7 novembre.
Ecco una sintesi dell'opinione degli analisti sui perdenti di S & P 500:
| Azienda | telescrivente | Condividi valutazioni 'acquista' | Condividi valutazioni neutrali | Condividi valutazioni "vendute" | Valutazioni totali degli analisti | Prezzo di chiusura - 4 dicembre | Obiettivo del prezzo di consenso | Potenziale potenziale rialzista di 12 mesi |
| Coty Inc. Classe A | COTY, -2,22% | 33% | 56% | 11% | 18 | $ 7.93 | $ 10,70 | 35% |
| General Electric Co. | GE, -4,63% | 41% | 50% | 9% | 22 | $ 7,28 | $ 11.77 | 62% |
| Mohawk Industries Inc. | MHK, -2,09% | 45% | 45% | 10% | 22 | $ 121.30 | $ 139.72 | 15% |
| Affiliato Manager Group Inc. | AMG, -3,30% | 73% | 27% | 0% | 11 | $ 105.15 | $ 149.22 | 42% |
| Newfield Exploration Co. | NFX, -2,20% | 50% | 50% | 0% | 28 | $ 17.23 | $ 33.44 | 94% |
| Western Digital Corporation | WDC, -3,60% | 40% | 60% | 0% | 30 | $ 43.04 | $ 64.30 | 49% |
| Invesco Ltd. | IVZ, -1,85% | 50% | 50% | 0% | 18 | $ 19.53 | $ 24.97 | 28% |
| Dentsply Sirona Inc. | XRAY, -0,44% | 33% | 67% | 0% | 15 | $ 36.81 | $ 43.27 | 18% |
| L Brands Inc. | LB, -4,73% | 30% | 60% | 10% | 30 | $ 33.02 | $ 36.02 | 9% |
| PG & E Corporation | PCG, -0,92% | 44% | 50% | 6% | 18 | $ 26.75 | $ 39.87 |